SK텔레콤의 매매거래중지는 10/26~11/26, 다음주 월요일 마지막 거래일 재상장은 11/29 현재, 시가총액은 21.5조원 정도.
SK텔레콤 인적분할비율 존속 SK텔레콤: 신설 SK스퀘어=61:39
증권업계 예상액은 SK텔레콤 시가총액 14.3-17.9조원, SK스퀘어 6-8조원
여기서 4가지 조합을 만들면 … 21.3조 - 현재 수준 1% 손실 22.3조 - 3% 업사이드 23.9조 - 11% 업사이드 15.9조 - 20% 업사이드 참계산 하기 쉬움 첫날 K자의 움직임이 나올 것 같지는 않고 존속하는 회사가 있다
분할 후에도 배당은 최소 현재 기준수준은 유지한다는 계획거래정지 전의 30만원이라고 가정하면... 액분을 고려하지 않고
▲SK텔레콤 주가는 18.3만원 배당은 약 5.5% 수준=SK텔레콤은 2015년부터 실적과 관계없이 1만원의 배당=2007년부터 8년간 9400배당.
sk텔레콤 10년 재무제표 배당은 별로 낮지 않다고 보고 일단 존속사는 배당 관점에서 나쁘지 않아 여기도 정부 규제 분야라서 돈 벌면 정부한테 혼날 분야 그래서 5G 전환하는데도 ARUP 하락
▲분할후배당=최근 몇 년간 보통은 SKT가 KT나 LGU+보다는 낮은 수준을 유지하는데…투자사로서 프리미엄이 있고…그런데 1위 사업자가 배당이 더 높지 않을 수 있다면…분할 후 K자로 크게 급락하는 상황이 아니면 봄, 대체로 분할 후 4.5%의 배당수익률로 계산하면 22만원 수준이 되지 않을까 싶다.
SK스퀘어의 경우 SK하이닉스, Sk플래닛, 11번가, 원스토어, ADT캡스, 티맵모빌리티, 웨이브 등 ICT 자회사가 있다.가치는 21~24조인데. 지주회사 할인에 따라 미니멈은 6~8쌍(25%~33%)을 종전부터 볼 때 자회사의 성장성 등을 감안할 때 50% 정도는 가능하지 않을까 생각 (SK하이닉스가 있으므로 할인이 클 수도 있음)
이베스트증권 리포트 기준으로 업사이드 계산 현재 시가총액 21.5조SK스퀘어가 얼마나 앞서느냐에 따라 업사이드가 큰 차이가 난다.▲존속 SK텔레콤은 배당주여서 어느 정도 계산이 용이해 변동폭이 크지 않다=존속 SKT21조는 너무 엉뚱한 금액이긴 하다.Best of Best 케이스 빼고 정말 잘하면 Best 케이스까지 보면 될 것 같아.sk 텔레콤 sk 스퀘어 totalupsideworst case13.9619.98% Most likely 113.98.522.44%, △ Most likely 213.910 원물이 달콤하니까.
SK스퀘어는 업계 평균 지주회사 50%를 할인해 10조 정도는 받을 수 있지 않을까 생각합니다.